隨著聯準會近期重啟降息，全球市場正處於敏感而關鍵的轉折點，一般預料未來經濟環境可能逐步走向緩降。投資人一方面希望確保收益來源穩定，一方面擔心過度依賴單一資產可能錯失成長契機。不確定性與多重需求交錯，推升多重資產型基金再度成為關注焦點。
從「收益成長」進化到「成長收益」 長期走勢更優化
全新登場的鋒裕匯理全球多重資產成長收益證券投資信託基金 (本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金) (下稱本基金)，正是因應這樣的時代需求而誕生。有別於傳統的6/4 偏股配置，本基金不僅強調分散與防禦，更進一步提出「多重資產再進化」投資思維，在收益、防禦與成長之間打造最佳平衡點。
相較於常見的多重資產型基金，主要是以收益為核心，再從中尋求具成長潛力的投資標的，歐洲第一大、全球前十大資產管理公司，總資產管理規模高達2.2兆歐元[1]，其中多重資產策略的管理規模超過2,550億歐元，並擁有超過35年的多重資產管理經驗的鋒裕匯理 (Amundi)[2]，則是將「成長」放在收益之前，提出「成長收益」的概念，這意味投資不只是為了追求現金流，更須優先掌握能帶來長期增值的成長性資產。
全球視野四大投資配置 攻守兼備一檔到位
除了以成長領航收益外，「全球」是本基金的另一個關鍵詞。市場波動往往帶有區域性特徵，單一市場雖可能在特定時間展現強勁動能，但也可能面臨政策、地緣或經濟上的風險。本基金透過全球化的四大配置，包括：1. 積極配置，投資人能夠在歐美成熟市場與新興市場間找到平衡，相對降低集中配置風險，同時分享不同區域的成長果實。
從區域配置來看，本基金主要分布於歐洲與北美，並輔以新興市場與亞洲其他地區。這樣的組合讓資產不受限於單一經濟體的景氣循環，而能隨著全球經濟版圖的變化而靈活調整，讓投資人買進一張涵蓋全球主要市場的門票。
資料來源：彭博，鋒裕匯理投信整理，採月資料，以美元計算，計算期間2007/5/31-2025/8/31，美國=S&P 500 Index、亞太 (含日本)=FTSE Asia Pacific All Cap Index、新興市場 = FTSE Emerging Index、歐洲 =FTSE All World Developed Europe Index，資料日期：2025/8/31。過往分析僅供參考，不保證未來結果，投資人無法直接投資指數，指數報酬亦不代表基金之績效表現。
2.「息收配置」則如同本基金投資組合的「引擎」，聚焦長期平均收益率具吸引力的高息股債資產，提供動能與持續現金流，有助投資人即使面對利率緩降或市場波動，仍能透過息收配置享有股息、債息雙重收益。
資料來源：理柏，鋒裕匯理投信整理，使用參考指數分別為非投等債=Bloomberg Global High Yield Corporate Bond Index、投等債=Bloomberg Global Aggregate Corporate Bond Index、公債=Bloomberg US Treasury Index、高息股=FTSE All-World High Dividend Yield Index、成長股=S&P 500 Growth Index，債券資產採用年化到期殖利率、股票資產採用年化股息率為示意，計算區間為2007/5/31-2025/8/31，以月資料平均計算，資料日期: 2025/8/31。過往分析僅供參考，不保證未來結果，投資人無法直接投資指數，指數報酬亦不代表基金之績效表現。本基金並無保證收益及配息。
3.「防禦配置」則是鋒裕匯理為投資人打造的安全緩衝裝備，包括透過高信評債獲得較佳的流動性，降低市場不確定性帶來的波動衝擊，能在股市下跌或信用市場緊張時，發揮相對抗震的效果。以短天期公債歷史表現為例，長期報酬風險比相對優於全球股票，抵禦下檔風險成效卓越。
資料來源：理柏、鋒裕匯理投信整理。全球股票=FTSE All World Index、短天期美國公債= ICE BofA 3-5 Year US Treasury Index，資料期間：2005/8/31-2025/8/31。過往分析僅供參考，不保證未來結果，投資人無法直接投資指數，指數報酬亦不代表基金之績效表現。
除了傳統的股債配置外，本基金還加入4. 增益配置，以賣出賣權的方式，為基金創造額外的權利金收益。這項操作在市場平穩或震盪時，有助增加收益的持續性，讓投資組合裝備更加靈活完整。
資料來源：鋒裕匯理投信，資料日期：2025/7/9-2025/7/30。上圖案例研究係採本基金海外投資顧問所操盤的鋒裕匯理實質收息多重資產策略之博通(Broadcom) AVGO US 08/15/25 P260 案例為參考。現金儲備式賣權策略當股價下跌時，賣權價格可能上升，導致策略損失增加、總報酬可能為負值。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效，本模擬投資組合不代表未來基金成立時的必然持有，實際基金持有內容將參考當時市場環境進行配置，本基金投資風險請參考公開說明書或基金月報。投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。投資人應留意衍生性工具／證券相關商品等槓桿投資策略所可能產生之投資風險，詳見公開說明書。
另一項貼近市場需求的設計則為日幣計價級別。在日圓匯率波動劇烈且成為市場焦點的當下，本基金特別推出日幣避險級別，滿足投資人對資產配置與匯率管理上的彈性需求，靈活因應匯率變化。
資料來源：鋒裕匯理投信，資料日期：2025/6/20。以上模擬投組投資比重之加總，可能因小數點進位，加總不為100%。本模擬投資組合不代表未來基金成立時的必然持有，實際基金持有內容將參考當時市場環境進行配置，本基金投資風險請參考公開說明書或基金月報。投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。本基金並無保證收益及配息。
進一步剖析本基金模擬投組配置，近四成布局具備持續獲利能力與長期成長潛力的成長股。在收益部分，以高息資產如高股息股票、非投資等級債券，提供穩定息收來源。而在防禦端，短天期美國公債與投資等級債券則是本基金抵禦市場波動的重要基石。這樣的投資組合有助維持資產的穩定性，更保留成長空間。根據長期歷史數據顯示，多重資產新攻略配置年化報酬與波動更具優勢，長期風險報酬表現明顯優化[3]。
在不確定性逐漸成為常態的市場裡，投資人需要的不只是收益的保障，更是對未來成長的掌握。鋒裕匯理全球多重資產成長收益證券投資信託基金 (本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金) 所提出的「多重資產再進化」，正是針對這樣的需求而設計，透過積極、息收、防禦與增益四大配置，為投資人打造完整且靈活的攻略，更形塑在風險中守護，在機會中前進的投資態度，讓「成長」與「收益」不再是選擇，而是可以同時擁有的未來。
[1]資料來源：2025年6月出版之IPE《500大資產管理公司》，資料日期2024年12月之資產管理規模。
[2]資料來源：鋒裕匯理投信，多重資產策略管理規模資料日期：2025/3/31。
[3]資料來源：理柏，多重資產新攻略=20%美國大型股+20%美國成長+15%全球非投資等級債+15%全球高息股+15%全球投資等級債+15%短年期美國公債、6/4偏股多重資產=60%股票+40%債券。以上資產使用指數為美國大型股=S&P 500 Index、美國成長股 =NASDAQ Composite Index、全球非投資等級債=Bloomberg Global High Yield Corporate Bond Index、全球高股息股=FTSE All World High Dividend Yield Index、全球投等債=Bloomberg Global Aggregate Corporate Bond Index、短天期美國公債= ICE BofA 3-5 Year US Treasury Index、股票=FTSE All World Index、債券=Bloomberg Global Aggregate Bond Index，每月調整，計算期間為2008/3/31，資料日期：2025/8/31。過往分析僅供參考，不保證未來結果，投資人無法直接投資指數，指數報酬亦不代表基金之績效表現。
保管銀行：華南商業銀行
銷售機構:
三信商業銀行、元大商業銀行、安泰商業銀行
彰化商業銀行、遠東國際商業銀行、華泰商業銀行
凱基證券、瑞興商業銀行、聯邦商業銀行
(陸續增加中)
Amundi 鋒裕匯理資產管理是歐洲領先、全球前10大資產管理公司[1]，服務超過一億名客戶，涵蓋通路、機構和企業客戶，提供包含主動與被動管理、傳統與實質資產的全方位投資解决方案，並結合創新科技工具與服務，完整覆蓋全系列理財與投資價值鏈。
憑藉六大國際投資中心[2]，Amundi 鋒裕匯理資產管理不論在金融或金融延伸範疇都展現出卓越的研究能力和對責任投資的長期承諾，是資産管理領域的關鍵參與者。
Amundi 鋒裕匯理資產管理是法國農業信貸集團的子公司，並於證券交易所上市，在超過35個國家及地區僱有5,700名員工，為客戶提供專業及精闢的投資建議。目前所管理的資産規模為2.2兆歐元[3]。
Amundi鋒裕匯理資產管理，值得信賴的合作夥伴，時刻以客戶和社會利益為本。
[1]資料來源：2025年6月出版之IPE《500大資產管理公司》，資料日期2024年12月之資產管理規模。
[2]投資中心：巴黎、倫敦、都柏林、米蘭、東京、聖安東尼奧 (透過策略夥伴Victory Capital)。
[3]資料來源：Amundi鋒裕匯理資產管理，資料日期：2025/3/31。
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