近年流行投資ETF，本來只有年配息，有幾檔改為季配息，甚至還出現月配息。如果仔細觀察，你會發現大多數投資人偏好短線獲利，長時間等待配息的方式已不再受大眾青睞。
當各家投信為了搶生意頻頻推出月配息ETF，加上人人都喜歡的高殖利率保證，ETF就更受歡迎了。然而，月配息與年配息的總金額相同，但由於月配息一年需發放12次，增加了手續費成本，使得整體收益可能受到影響。
我嘗試選了幾檔ETF做投資組合，來體驗ETF的優缺點。不過如同購買個股一樣，買ETF也是需要做一些功課，我們必須依照自己的需求來做規劃，以下經驗分享給各位作參考。
個人需求：
- 希望每月增加至少2500元以上的現金流。
- 希望找到年殖利率9%的ETF。
存股前的心裡建設
預期最糟的情況，萬一配息變少了怎麼辦？
- 如果殖利率只剩6%時，提醒自己台股配息平均殖利率約在5%，不算太差。
- 如果殖利率降至3%，可換個角度思考：這仍然高於台灣銀行平均1.7%的定存利率。
- 如果ETF下市了，一定是自己功課準備不足、選ETF不夠仔細，一時的失敗，不算什麼。
尋找目標
我選擇時常被人推薦的3檔季配息ETF 0056、00878、00713，當作月月配息組合，計算所需資金為（2500×12）÷ 0.09＝33萬3333.333元，平均下來每檔ETF需要投入11.1萬元。
另外，我也考慮群益00933b，當作未來降息的投資選項。
買入ETF前先做功課
0056
選股邏輯：元大高股息0056從台灣50、中型100指數的150檔標的中，選出未來一年的預測現金股利殖利率前50檔個股當作成分股。
00713
選股邏輯：
元大台灣高息低波00713篩選成分股共有4階段。
- 股利：挑選現金股利率排名前60%高，且殖利率低於30%之個股。
- 基本面，包含：
- 營運穩定度：計算近8季稅後權益波動性與近一季權益之比值，取出波動較小的前80%個股。
- ROE：計算近一季ROE，取排名前80%高個股。
- 價格動能：取近1年股價報酬前90%高，或報酬率大於-30%個股
- 股利發放品質：取近3年現金股利與盈餘年平均比值介於0%至120%之個股。
- 綜合表現：涵蓋上述ROE與股利率，再加上獲利能力、營運現金流與波動度計算綜合表現。
- 取前50高分之個股，再以模型計算最小波動進行權重配置，且每檔個股最高持有比重為10%；最低1%。
00878
選股邏輯：國泰永續高股息00878從MSCI台灣指數成分股中，選出ESG評級分數高，且過去3年平均年化殖利率前30檔個股作為成分股。
00937b
00937b全名為「群益ESG 20年期以上BBB投資等級公司債ETF證券投資信託基金」，是一支於2023年11月成立、12月掛牌上市的期交所ETF，主要投資在美國市場發行的美元公司債。
選股邏輯：篩選信用評級（Moody’s、S&P和Fitch）介於BBB-至BBB+的公司債，且將ESG風險分數、到期年限及流通在外發行量納入考量。
另外，00937B採取月配息，是首檔ESG領域的月配息ETF，適合喜歡月月領息並且賺取資本利得的投資人。
執行投資策略
0056、00713、00878任一檔ETF的股價，如果換算成年殖利率後超過9%，就直接投入11.1萬的資金買進。00937b則是觀察其股價，在相對低點時買進。
將計畫表格化，可以更明確掌握執行方法：
你也可以只買3家季配息ETF組合，殖利率比00937b還高不少。當這3檔ETF各投入11萬元後，可視市場情況加碼。例如，若00713股價持續下跌，而自己仍有閒錢，則可逢低加碼，以降低持股成本，提高未來獲利機會。
如果單買00937b也可以，它本身就是月配息的公司債ETF，雖然殖利率只有6%，不過勝在配息波動度低，理論上會比持有個股的ETF穩定許多。我在選股時遇到相對低點，因此提前買入部分部位，以備未來市場回升時獲利，或持有獲取穩定配息。
把投資當作企業經營
將收益表格化，就能清楚掌握自己離目標還有多遠：
很重要的一點是，把自己的投資當成是一家公司在經營。如果每月實際領到的配息比預估得少，需要找出原因，想辦法改善它。培養自己尋找答案的能力，無論是生活上或工作上都有所幫助的。
長期領息該有的心態
最後給所有買ETF的投資人一個建議，別對投資標的有太高的期待，持股的過程肯定會遇到順風或逆境，一開始殖利率是9%，一年後也可能掉到6%以下。
配息並非一成不變，我們唯一能做的是，在股價跌到比成交均價低很多的時候多買一些，股價上漲時不要理它，安心領配息。
若你不再需要現金流、或想換新標的的話，就在價差高的時候獲利了結，就能落袋為安。
＊本文獲「海洋交易所」授權轉載，原文：ETF投資實驗(打造每月現金流)
責任編輯：陳瑋鴻
核稿編輯：倪旻勤
